Nhận định cổ phiếu ngày 2/6: Cơ hội từ DMX, MSB và VGC
Nhận định cổ phiếu ngày 2/6: Cơ hội từ DMX, MSB và VGC. Ảnh: AI tạoCông ty cổ phần Chứng khoán SSI (SSI) nhận định mức định giá IPO của DMX khá hấp dẫn.
Tại mức giá IPO 80.000 đồng/cổ phiếu, DMX đang được định giá ở mức P/E trước phát hành là khoảng 12x.
SSI cho rằng mức định giá này khá hợp lý so với triển vọng tăng trưởng và vị thế của doanh nghiệp. Sự quan tâm của nhà đầu tư đối với DMX có thể được hỗ trợ bởi các yếu tố sau:
Chính sách cổ tức hấp dẫn: Sau IPO, DMX dự kiến chi trả cổ tức tiền mặt tỷ lệ 40% trên mệnh giá, tương đương lợi suất cổ tức ước tính khoảng 5%.
Lượng tiền mặt dồi dào giúp công ty chi trả cổ tức tương đương 50% lợi nhuận trong các năm sau.
Tiềm năng vào rổ chỉ số: Với quy mô vốn hóa tương đối lớn, DMX có thể đáp ứng điều kiện để được đưa vào các bộ chỉ số và ETF trong tương lai, qua đó thu hút dòng vốn thụ động.
Kênh đầu tư thay thế MWG: DMX có thể là lựa chọn thay thế đối với nhà đầu tư muốn tiếp cận ngành bán lẻ sản phẩm công nghệ và điện máy mang tính chu kỳ tại Việt Nam, trong bối cảnh MWG có sự hạn chế về tỷ lệ sở hữu nước ngoài.
Công ty cổ phần Chứng khoán SSI (SSI) khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu MSB. SSI duy trì khuyến nghị khả quan đối với MSB, và tăng giá mục tiêu 12 tháng lên 18.000 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng giá khoảng 18%.
MSB hiện đang giao dịch ở mức P/B dự phóng 2026 là 0,96x, thấp hơn trung bình 5 năm ước tính của nhóm ngân hàng cùng quy mô là 1,23x, cho thấy mức định giá tương đối hấp dẫn dù cổ phiếu đã được định giá lại gần đây.
Công ty Chứng khoán BIDV (BSC) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VGC. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số quý I/2026 của Tổng Công ty Viglacera - Công ty cổ phần (mã chứng khoán: VGC) hoàn thành 22% và 15% dự phóng của BSC do thời điểm ghi nhận của mảng bất động sản khu công nghiệp rơi vào thời điểm nửa cuối năm 2026.
Cụ thể, mảng kính xây dựng hoàn thành 35% dự phóng doanh thu và biên gộp đạt mức 12%, cao hơn 4 điểm % so với kỳ vọng, tuy nhiên, chúng tôi sẽ cần đợi thêm kết quả kinh doanh quý II xác nhận xu hướng tích cực này trước khi nâng dự phóng.
Đối với mảng bất động sản khu công nghiệp, tại ĐHCĐ 2026, ban lãnh đạo chia sẻ công ty đã ký kết hợp đồng cho 111 ha chỉ trong 4 tháng đầu năm do đó việc trong quý I chỉ bàn giao 22 ha (đạt 15% kế hoạch 150 ha, 12% dự phóng 179 ha) liên quan đến thời điểm ghi nhận hơn là phản ánh tình hình thực tế. Doanh thu mảng này ở các quý sau có thể tăng lên đáng kể.
BSC duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu VGC với giá mục tiêu năm 2026 đạt 51.800 đồng/cổ phiếu, mục tiêu tăng 23% (so với giá tham chiếu ngày 01/06/2026) dựa trên phương pháp định giá từng phần.
Mặc dù điều chỉnh giảm 5% định giá so với báo cáo trước, tuy nhiên, giá cổ phiếu cũng đã giảm 25% từ đỉnh gần nhất mở ra cơ hội đầu tư.
Dự phóng lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số 2026 đạt 1.441 tỷ đồng (tăng 3%), cổ phiếu đang giao dịch ở mức P/E FW 2026 là 13.4x, chiết khấu 15% so với trung bình 2021 – 2025 (15.8x).